Basilea III

Basilea III es un acuerdo histórico internacional entre los bancos centrales y los supervisores sobre los recursos propios de las diferentes empresas que entrara en vigor en el 2012. El objetivo será evitar las crisis financieras, o, en el caso de que se produzcan, que sean las propias entidades financieras las que asuman las perdidas, no los bancos o los impuestos a los ciudadanos. Dichas crisis se intentaran evitar mejorando los ratios del capital de las entidades financieras.

Los criterios que se exigen especialmente, son:

• Mayores requerimientos de recursos propios
• exigencia de capital de más calidad
• definición homogénea de los distintos tipos de capital
• conexión directa entre el perfil de riesgo y las obligaciones en cuanto a la solvencia.

Estas premisas tendrán importantes consecuencias para las entidades financieras europeas, especialmente para las francesas y británicas. Para poder saber, mas o menos, las consecuencias que tendra se han elegido un grupo de entidades: Santander, BBVA, La Caixa, Caja Madrid, Sabadell y Banco pastor. Algunas de las cosas que se han sacado han sido:

· Inpacto en banca comercial y banca de inversion

o Limitacion del credito ancario

o Necesidades de financiacion de las entidades

o Consumo de recursos propios

§ Activos ponderados por riesgo

§ Recuros propios computables

· Impacto en la rentabilidad de las entidades

· Efectos en el mercado interbancario

· Utilización de derivados

· Restricciones en e reparto de beneficios

· Implicaciones en liquidez

o Activos a valorar en ratios a corto plazo

o Activos a valorar en ratios a largo plazo

· Implicaciones en los ratios de capital en bancos y cajas

El gran temor para las entidades españolas viene por la penalización que se avecina a las participaciones industriales. También preocupa en el mundo de las cajas de ahorros la dificultad para generar capital.

http://www.youtube.com/watch?v=qjgovsfmNxY

Este acuerdo puede obligar a las entidades financieras a captar 139.000 millones de euros para reforzar su capital. Esto supondrá también que la rentabilidad de las inversiones caerá notablemente, al igual que los dividendos distribuidos entre los distintos accionistas. Y no solo será afectado esto, sino que los salarios del sector también se verán afectados.

Fondo de inversion

Un fondo de inversión consiste en que una determinada cantidad de dinero o patrimonio, que no tenga personalidad jurídica, se constituye con todas las aportaciones de todos sus inversores y se administra por una sociedad que gestiona las inversiones colectivas. Es un instrumento con el que se ahorra. Los derechos de propiedad los representa un certificado de participación.

La sociedad gestora suele invertir las aportaciones de los socios en activos financieros (acciones, títulos de renta fija, derivados financieros…e incluso en otros fondos de inversión) para poder conseguir la mayor rentabilidad que se pueda.

Los inversores que inviertan en estos fondos podrán obtener su reembolso, ya sea parcial o total, en cualquier momento, cuando el lo desee.

Cada parte de la que esta compuesta el fondo de inversión se le llama participación. El precio de dichas participaciones se conoce como el valor liquidativo del fondo (es el resultado de dividir el patrimonio del fondo entre el número de participaciones existentes). Al comprar las participaciones de un fondo de inversión, la sociedad gestora recoge el dinero, lo añade al fondo y lo invertirá en activos, como ya he mencionado antes. El dinero total que tiene el fondo constituye el patrimonio del fondo. El fondo también posee títulos, que se conocen como los activos del fondo, y el conjunto de todos ellos es lo que se denomina “cartera del fondo”. También nos encontramos con el término de comisiones, con el que se conoce al coste que tiene la colocación del dinero en un fondo de inversión, es decir, el pago que se hace a las sociedades gestoras por el trabajo que estas realizan.

Las ventajas que nos encontramos en estos fondos de inversión son:

• No requieren grandes cantidades de dinero, además, una vez realizada la inversión mínima al fondo, podrá ir dando aportaciones pequeñas a través de un plan sistemático de ahorro.
• Son fáciles de comprar y vender, en muchos casos solo basta con una llamada por teléfono o a través del ordenador.
• Son instrumentos perfectamente regulados. El fondo de inversión siempre tiene que respetar unas reglas, siempre dentro del marco de la Ley y Reglamento de las Instituciones de Inversión Colectiva. Por otra parte, la Comisión Nacional del Mercado de Valores tiene la misión de controlar la actuación de los fondos de inversión y proteger alguna acción no propia.
• Están gestionados de forma profesional. No hace falta que el inversor tenga unos conocimientos específicos, sino que se encarga de ello un equipo gestor profesional.

Nos encontramos con distintos tipos de fondos de inversión:

• FIL y FFIL: Fondos de Inversión Libre y los Fondos de Fondos de Inversión Libre. Se distinguen de los fondos de inversión tradicionales por su mayor flexibilidad en la política de inversión, endeudamiento, etc. Son fondos de inversión libres que inviertes su patrimonio en otros fondos de inversión libre.
• FII: Fondos de Inversión Inmobiliarios, inviertes su patrimonio en inmuebles (viviendas, garajes…) y obtienen su rentabilidad la reventa de lo inmuebles y del cobro de los alquileres.
• SICAV: son los fondos de inversión que no se encuentran en nuestro país. No se subdividen en participaciones, sino en acciones.

Derivados financieros

Derivados financieros 2010 View more presentations from Mario Gayoso.

Un derivado financiero, termino que sino estas metido en el mundo de las finanzas o en el mundo de la empresa, quizá, no lo hayas escuchado nunca, o tan solo lo has escuchado y no sabes a que se refiere. Pues bien, un derivado financiero es un producto, evidentemente financiero, que su valor se basa en e precio de un activo distinto, que toma el nombre de activo subyacente, y pueden ser de diferentes tipos dependiendo de “el índice valor” inicial del que se deriven: acciones, índices bursátiles, tipos de interés, bonos de deuda privada, valores de renta fija o, incluso, materias primas. Se encuentran dentro del mercado de valores.

Dichos derivados suelen ser algunos de los productos de los productos financieros mas interesantes, aunque no suelen ser tan conocidos como son otros productos financieros. Suelen ser interesantes ya que permiten que sepamos más o menos el valor futuro de los activos subyacentes sin hacer un gran desembolso, aunque su carácter especulativo es bastante grande ya que también se pueden comercializar con los derechos para comprar o vender los activos.

Las características principales que podemos destacar de estos derivados financieros son:

• Suelen cotizar en mercados de valores, aunque a veces pueden no hacerlo.
• El precio de los derivados financieros dependen del activo subyacente, es decir, el valor que esta ligado a dicho activo.
• Se puede referir también a productos no financieros, no siempre tienen que ser productos financieros.
• Suele ser una inversión menor que si se compra una acción de ese valor subyacente por el que se quiere apostar
• Siempre se liquidan de forma futura, nunca en el presente.

En España, los derivados financieros están regulados por dos órganos fundamentales: NEEF Renta Variable en Madrid y MEEF Renta Fija en Barcelona. Su función no solo es la de regular, sino que gestionan las compras y ventas que se realizan a diario.

Dentro de los derivados financieros se encuentran dos tipos: los futuros y las opciones. Los futuros no se tienen que pagar en el momento de contratación pero se tendra que predisponer una garantía.

Con las opciones se ha de pagar una pequeña prima y en ocasiones suscribir una garantia. Es el derecho a comprar o vender ago en el futuro a un precio pactado. Estas cotizan en el mercado financiero.